As opções financeiras são instrumentos derivados fundamentais nas finanças modernas das empresas, das instituições financeiras e dos investidores. Para alguns são imprescindíveis na gestão de risco, enquanto que para outros, podem ser armas de destruição de valor.
Este livro destina-se aos responsáveis pelas finanças das empresas, aos decisores em geral, aos juristas de empresa, auditores, contabilistas e revisores oficiais de contas. Também aos estudantes dos cursos de finanças e gestão, níveis de licenciatura, pós-graduações, especializações, mestrados e doutoramentos.
[resumido]
Capítulo 1 DESENVOLVIMENTO DOS PRINCIPAIS MODELOS DE OPÇÕES A PARTIR DE 1987
1 - Enquadramento dos modelos de opções e a importância do período posterior a 1987
2 - Modelo de Hull-White (1987)
3 - Modelo de Wiggins (1987)
4 - Modelo de Stein-Stein (1991)
5 - Modelo de Heston (1993),contínuo e para valorização de opções com volatilidade estocástica
6 - Análise de Eisenberg-Jarrow (1994)
7 - Modelos com saltos aleatórios de Bates (1996),o estudo de Bates (1997) e o modelo de factores múltiplos de Bates (2000)
8 - Modelo de Bakshi-Cao-Chen (1997)
9 - O modelo NGARCH de Duan (1995).
10 - Modelo Hobson-Rogers (1996)
11 - Modelo closed-form de Heston-Nandi (2000)
CAPÍTULO 2 OPÇÕES CAMBIAIS OU SOBRE DIVISAS
1 - O risco cambial e a evolução das cotações cambiais ou sobre divisas
2 - As opções cambiais ou sobre divisas e outros financeiros derivados
3 - Condições de arbitragem aplicáveis aos prémios das opções em divisas
4 - Avaliação de opções cambiais – principais modelos
5 - Outros tipos de modelos de avaliação de opções cambiais
6 - A estrutura da volatilidade implícita e o efeito de sorriso nas opções cambiais
7 - Estratégias com opções cambiais
Capítulo 3 GESTÃO DO RISCO DE TAXAS DE JURO. INSTRUMENTOS DE DIVISA. FUTUROS E SWAPS EM TAXA DE JURO
1 - O problema das taxas de juro e o risco inerente à evolução das taxas de juro
2 - Identificação das exposições aos riscos de taxa de juro
3 - A gestão do risco de taxas de juro: os instrumentos derivados e os mercados de negociação
Capítulo 4 OPÇÕES SOBRE TAXAS DE JURO. AVALIAÇÃO E GESTÃO DO RISCO DE TAXA DE JURO
1 - Introdução
2 - Introdução aos mercados de negociação de opções: bolsas e OTC.
3 - Opções negociadas no mercado OTC over-the-counter
4 - Opções sobre taxas de juro negociadas nos mercados organizados ou bolsas
5 - Relações e operações de arbitragem nas opções sobre taxas de juro. A relação de paridade put-call
Capítulo 5 OPÇÕES SOBRE TAXAS DE JURO. MODELOS DE AVALIAÇÃO DE OPÇÕES SOBRE TAXAS DE JURO
1 - Introdução
2 - O problema específico dos modelos de avaliação de opções sobre taxas de juro. Principais tipos de modelo
3 - O modelo com solução analítica de Black (1976) para valorizar opções sobre taxas de juro
4 - Modelos de estrutura temporal com um único factor de incerteza
5 - Modelos de estrutura temporal com factores múltiplos
6 - Modelos de mercado: LIBOR market e SWAP market
7 - Anexo O modelo Vasicek
Capítulo 6 AS OPÇÕES FINANCEIRAS E A ESTRUTURA DO CAPITAL DAS EMPRESAS. PRODUTOS HÍBRIDOS COM OPÇÕES. Warrants, as obrigações com reembolso antecipado e obrigações convertíveis. Os warrants estruturados ou com barreira:
1 - As opções financeiras e a estrutura do capital das empresas
2 - Warrants
3 - Obrigações com reembolso antecipado e convertíveis
4 - Warrants em divisas
5 - Warrants com barreira Turbo warrants / elevators
Capítulo 7 OPÇÕES EXÓTICAS OU DE 2ª GERAÇÃO
1 - Introdução
2 - Os grandes grupos de opções exóticas
Capítulo 8 O VALUE-AT-RISK (VAR) E AS OPÇÕES FINANCEIRAS
1 - Introdução
2 - Medição do VaR - VaR measurement, VaR metrics e VaR measure
3 - Processo de transformação
4 - Aplicações do VaR aos instrumentos financeiros, em especial às opções
5 - Notas finais sobre a utilização do VaR.
Domingos Ferreira
É Presidente da empresa Capmerg, S.A. Especializada na consultoria de auisições, fusões e reestruturações de empresas e de grupos empresariais, em especial, na fase introdutória e pré-decisão, até ao acompanhamento para a integração das empresas combinadas ou reestruturadas.
É ainda Administrador da Estímulo - Investimentos, S.A. Foi Administrador Financeiro do Grupo Portline, de 1991 a 1996 e presidente da ANEE, de 1981 a 1990.
A sua actividade como executivo teve início em 1974.Desde 1977 ligado à docência universitária e do ensino superior, é Professor de Finanças e Contabilidade, nas áreas de estratégia financeira e de engenharia financeira e risco.